大家好，简单看一个(gè)基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富(fù)通股票(piào)混合(hé)来看(kàn)，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海(hǎi)富(fù)通股票混合外，其他(tā)三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案　

　　吕越超在一季(jì)报称，在(zài)一季度的(de)操作中，本(běn)基金总体把握(wò)住了市场的节奏变化和(hé)结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地把握了(le) TMT 板块(kuài)的(de)投资机会(huì)，组合(hé)调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额回报的特征。兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案trong>TMT板块成(chéng)交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设(shè)备(bèi)及新能源，持续(xù)约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收益兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常(cháng)分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有一波明显的(de)调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策(cè)略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成本(běn)轮(lún)调整标志(zhì)着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就资(zī)本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。