民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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