5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股份发布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，金证股份正在(zài)筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市(shì)起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文(wén)华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头(tóu)部期货(huò)软件(jiàn)商。公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交(jiāo)易软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活(huó)跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文(wén)华财(cái)经首(shǒu)次(cì)报送(sòng)创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历(lì)两(liǎng)年多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华财经(jīng)此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文馈赠的意思华财经(jīng)再(zài)次(cì)递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回发行(xíng)上市申(shēn)请文件，深交所(suǒ)决定(dìng)终止对其首次公开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华(huá)财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本(běn)次(cì)交易事项尚(shàng)处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资(zī)合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对(duì)方合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与公司不(bù)存在关联关系(xì)。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易(yì)对方尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)持有公(gōng)司(sī)的股份比例(lì)预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本(běn)次(cì)交易预计将构(gòu)成关联交易。本次交易(yì)前，公司(sī)无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成后，公司第一(yī)大(dà)股东不(bù)会发(fā)生(shēng)变化，且不存(cún)在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计(jì)不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文(wén)华财经(jīng)注册资本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制(zhì)人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华(huá)财经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经的直接(jiē)持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经(jīng)一分别控制(zhì)文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及(jí)杨孝胜(shèng)对(duì)文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金(jīn)融科(kē)技全领域(yù)服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提(tí)供全技术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内(nèi)，金证股份实现(xiàn)营业(yè)收入12.64亿(yì)元，较上年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年(nián)同(tóng)期略有增长，资管机(jī)构软件收入(rù)基本持平(píng)。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政(zhèng)务(wù)项目成本增幅(fú)大于(yú)收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利(lì)润(rùn)下降。报告期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要(yào)是联营企业投(tóu)资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产(chǎn)36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示(shì)，报告(gào)期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利(lì)润(rùn)2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收入(rù)23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益于两方(fāng)面(miàn)的因(yīn)素：一是公司(sī)在(zài)证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)业占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公司加(jiā)快(kuài)产品新一(yī)代产品(pǐn)布局、积极推进项目上(shàng)线验收。二(èr)是在(zài)资(zī)管(guǎn)领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获(huò)期。

　　非(fēi)金融行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及科(kē)技园租赁业务。金证股份(fèn)解释称，非金融行业(yè)的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数字经济业(yè)务上，不(bù)同程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加(jiā)3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规(guī)模(mó)和盈利(lì)能力来(lái)看(kàn)，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华(huá)财经的毛利率显著高(gāo)于金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施，对于金(jīn)证股份(fèn)而言，文华财经的(de)优质资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进一步(bù)提(tí)升；对于文华(huá)财经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在昨晚发布的(de)公告(gào)中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细(xì)节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与主要交易对方就(jiù)本次(cì)交易(yì)签署(shǔ)了《意(yì)向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发(fā)行股(gǔ)份(fèn)及支付现金的(de)方式购(gòu)买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关(guān)于本次(cì)交(jiāo)易的(de)初步(bù)合(hé)作意(yì)向，交(jiāo)易各方(fāng)在本次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权(quán)利义务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安(ān)排以交易各方(fāng)最馈赠的意思终(zhōng)签署的正(zhèng)式交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了(le)风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段(duàn)，交易双方(fāng)尚未签署正(zhèng)式的交易协议，本(běn)次交易(yì)尚需履(lǚ)行必要(yào)的(de)内部决策程序，并经有(yǒu)权监管机(jī)构批准后方可正(zhèng)式(shì)实施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价(jià)步入上(shàng)升通(tōng)道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 馈赠的意思