今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入(rù)的(de)相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了(le)与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些的合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金(jīn)销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些北方一家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是(shì)不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在行(xíng)业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代(dài)销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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