今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了(le)与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢="多(duō)家(jiā)宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部(bù)销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构的(de)合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢