今年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再(zài)办理本(běn)公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基(jī)金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益(yì)市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护成本与花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对(duì)基金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品(pǐn)的(de)服(fú)务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势(shì)继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资(z花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗ī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目(mù)前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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