近期交(jiāo)易(yì)商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求自(zì)律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融(róng)机(jī)构启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商(shāng)协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质(zhì)头部房地(dì)产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力(lì)度在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，以(yǐ)及中国(guó日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思)民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持交易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通过做(zuò)市(shì)业务方式(shì)，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行(xíng)不严或(huò)流于形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持(chí)交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律管理相关规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会网站披露，近期(qī)在查处四(sì)平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会监管处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思和自律(lǜ)问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商(shāng)、3家会(huì)计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分(fēn)债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机(jī)构在从事相(xiāng)关(guān)业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树(shù)立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市(shì)场基石机(jī)构，承担(dān)着提(tí)高(gāo)市场流日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示(shì)，可以(yǐ)看(kàn)到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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