全球头号对冲基金桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末(mò)的(de)美股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋(jìn)升为其第一(yī)大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股(gǔ)；另外桥水加(jiā)仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非(fēi)常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年(nián)一季度(dù)末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的(de)全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度的(de)美股(gǔ)持仓变动情况，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美(měi)元减少了(le)10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策略基金(jīn)，桥水的(de)美股组合仅占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在(zài)这个季度(dù)，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓(cāng)了228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也积(jī)极买进，新进(jìn)了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末(mò)晋升为桥(qiáo)水的第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了(le)331万(wàn)股左(zuǒ)右，持仓增至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占(zhàn)投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别(bié)为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费(fèi)品个(gè)股(gǔ)，但是(shì)今年一季度(dù)都进(jìn)行(xíng)了(le)减持，比(bǐ)如其第三大持(chí)仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持(chí)有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减持(chí)了百事可(kě)乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持(chí)股数(shù)量(liàng)分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股(gǔ)；另外(wài)，桥水还(hái)减(jiǎn)持了(le)麦(mài)当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持(chí)幅度相对较(jiào)大。

　　但(dàn)是，桥水在一季(jì)度小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领域的(de)强生，持股(gǔ)增(zēng)至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列第(dì)四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳理了桥水基(jī)金美(měi)股前30大重仓，其(qí)中(zhōng)增持的标的(de)还(hái)包括谷(g在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉ǔ)歌(gē)母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此(cǐ)外，增持(chí)了(le)VISA、直(zhí)觉外科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多(duō)，除去前(qián)十大重仓，桥水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较(jiào)大(dà)的还有(yǒu)拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持股降至(zhì)66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥水在一(yī)季度还减持了其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底以来(lái)出(chū)现较大涨势(shì)，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看好(hǎo)黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金联席首席投资官(guān)凯伦(lún)·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能(néng)正(zhèng)处于持续增长期的(de)开端，因为全球对美元(yuán)去杠杆(gān)化的推动仍是(shì)金(jīn)价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有(yǒu)很长的路要走(zǒu)。

　　她(tā)还说，黄(huáng)金(jīn)在全球货币(bì)市场中日益重要，这使得它不仅仅是对(duì)抗债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)和利率的工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金将继续吸(xī)引投(tóu)资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平(píng)高于(yú)经济(jì)体的生(shēng)产能(néng)力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美(měi)国(guó)和其他(tā)西方经(jīng)济体(tǐ)处于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠正这种失(shī)衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央(yāng)行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面影响初现苗头。但一切(qiè)才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会给经济和市(shì)场带来(lái)一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳(láo)动力产出水平(píng)一致，通胀可控，政策制(zhì)定者有(yǒu)足(zú)够的空间(jiān)提振(zhèn)经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称，在大部分西方国家，货币政策紧(jǐn)缩(suō)扭转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛售(shòu)资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推(tuī)高了折现率（即现金未(wèi)来(lái)实(shí)际收(shōu)益率的(de)预期(qī)），但迄(qì)今为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价(jià)和(hé)经济增长，上述情况极(jí)有可能在(zài)周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许多(duō)亚(yà)洲(zhōu)国家和(hé)地区处于周期的不(bù)同位置，这些(xiē)国家和地区的政策(cè)制定者(zhě)支持货(huò)币和信用流动(dòng)，这降低了折现率和风(fēng)险溢价(jià)，促(cù)进了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基金在(zài)其官微发文称(ch在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉ēng)，“上(shàng)周美(měi)联(lián)储加息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加(jiā)息将会暂停(tíng)，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望持观(guān)望(wàng)态度。这符合我们(men)对当前形势的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了(le)应(yīng)对(duì)疫(yì)情带来的(de)影响，许(xǔ)多发达经济(jì)体都(dōu)推出了大规模财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了(le)通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收紧(jǐn)政策。其中美国采(cǎi)取了最(zuì)激进的应(yīng)对通胀(zhàng)的举措，在(zài)不到18个月的(de)时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目(mù)前(qián)，虽然(rán)美国经济尚未(wèi)出现严重问题，但名(míng)义支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如(rú)果美(měi)联(lián)储进(jìn)一步收紧(jǐn)政策，银行(xíng)业(yè)就会继续承(chéng)压，从而影响信(xìn)贷供(gōng)应。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压(yā)力，股市和(hé)债券(quàn)收益率出现下(xià)跌(diē)。美国可能(néng)需要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评估形势再做出(chū)决(jué)策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉