投(tóu)资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美(měi)元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该(gāi)公(gōng)司(sī)股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国(guó)官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社(shè)会(huì)带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方(fāng)面的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一(yī)共(gòng)包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上的(de)合作。从(cóng)公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间(jiān)接(jiē碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗)持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票(piào)的公(gōng)募基金主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基(jī)金和(hé)碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发全球精选，该只基金今年(nián)一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套(tào)碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一笔(bǐ)投(tóu)资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司是(shì)今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投资机会的(de)投资者而(ér)言，英伟达和微软在(zài)内的众多美(měi)股科技(jì)股(gǔ)公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来(lái)看，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命最新的突破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力的公司(sī)将会成(chéng)为未(wèi)来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特质，他们(men)的(de)中长期(qī)基本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受(shòu)诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体营收(shōu)同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目(mù)前(qián)全球(qiú)半导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处(chù)于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下(xià)，4月(yuè)中(zhōng)旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来(lái)源(yuán)于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产能扩张(zhāng)信(xìn)息(xī)就(jiù)是(shì)最好的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目(mù)前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来看，大热必(bì)死、均值回归(guī)的(de)规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业(yè)发(fā)展之间存在着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入(rù)，而是需要在(zài)相对低(dī)位或调整一定程度(dù)后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注业(yè)绩(jì)验证以及估值等因素。在具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的(de)业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩(jì)支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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