全(quán)球(qiú)头号对冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光(guāng)了！

　　根(gēn)据其(qí)向美(měi)国证交会提(tí)交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿(yì)元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两(liǎng)只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费股(gǔ)；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度末(mò)的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末，桥水(shuǐ)管理(lǐ)的全(quán)权(quán)委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我们来(lái)看看桥水(shuǐ)在(zài)今年一(yī)季度的美(měi)股持仓(cāng)变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在(zài)美(měi)股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金，桥水的美(měi)股(gǔ)组(zǔ)合(hé)仅占总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥水在不断卖(mài)卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋(jìn)升为桥水的(de)第一大重仓，加仓了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美元，占投资组(zǔ)合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较(jiào)上(shàng)一季(jì)度(dù)都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品(pǐn)个股，但是今年一季(jì)度(dù)都进行了减持，比如(rú)其第三(sān)大(dà)持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也(yě)减持了(le)百事可乐、可(kě)口可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五、第六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生(shēng)，持股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期(qī)末持(chí)股市(shì)值为(wèi)5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大重仓(cāng)，其(qí)中增(zēng)持的标(biāo)的还(hái)包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至(zhì)100.18万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持(chí)了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在(zài)一(yī)季(jì)度减持(chí)的标的(de)相对较(jiào)多，除去(qù)前十(shí)大重仓(cāng)，桥水还减(jiǎn)持了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅(fú)度达(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减(jiǎn)持(chí)幅度较大的(de)还有拼多(duō)多，减(jiǎn)少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市(shì)值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国(guó)际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度还减持了(le)其特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以(yǐ)来出现较大涨势，表现非(fēi)常(cháng)突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首席投资官(guān)凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于(yú)持续增长期的(de)开端，因为全球对美元(yuán)去杠(gāng)杆化的推(tuī)动仍是金(jīn)价的(de)长期支撑。她(tā)表示，黄(huáng)金(jīn)被低估了，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄(huáng)金在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券市(shì)场(chǎng)和(hé)利(lì)率(lǜ)的工具。另外(wài)，地缘政(zhèng)治动荡不会(huì)消失，这是对(duì)黄金(jīn)的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席(xí)投资官(guān)鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的(de)最新观(guān)察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出水平高于(yú)经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率(lǜ)远高于目标(biāo)水平，美国和其他西(xī)方(fāng)经济体(tǐ)处于(yú)看跌失衡中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行一(yī)直在实(shí)施紧缩(suō)政策(cè)——目前(qián)紧缩(suō)政策造(zào)成(chéng)的负面影(yǐng)响初现苗头(tóu)。但(dàn)一切才刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给(gěi)经济和市场带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚洲经济(jì)体的经济更加(jiā)接近于均衡——支出(chū)与劳(láo)动力产出水平(píng)一致，通胀可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分(fēn)西(xī)方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动(dòng)性方向，促使(shǐ)人们(men)抛售资产持(chí)有现金。紧缩政策(cè)推高了折现率（即现金未来实际收(shōu)益率的预期），但迄今为止尚(shàng)未严(yán)重(zhòng)影响风险溢价和经(jīng)济增长，上述(shù)情况(kuàng)极有可能在周期(qī)的(de)下一(yī)阶段(上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗duàn)出现。与西方国(guó)家相比(bǐ)，中国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于周期的不(bù)同位置，这些国家和地区的(de)政策制定者支持(chí)货(huò)币和(hé)信用(yòng)流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价(jià)，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期(qī)美联储(chǔ)加息，桥水基金在(zài)其官(guān)微发文称(chēng)，“上周(zhōu)美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的(de)取消(xiāo)和(hé)鲍威尔(ěr)讲话清楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望持观望(wàng)态度(dù)。这符合我们对当前形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来的影响，许多发达经济体都推出了大规模财(cái)政刺激政(zhèng)策(cè)，引发了(le)通胀问题。为了应对高(gāo)通胀，央行不得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的应对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息(xī)500个基点，并(bìng)迅速减持债(zhài)券。目前，虽(suī)然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美联(lián)储(chǔ)进一步收(shōu)紧政(zhèng)策，银(yín)行业就会继续承压(yā)，从而影(yǐng)响信贷供应。上(shàng)周，美(měi)国第一共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再次(cì)凸(tū)显(xiǎn)美国金融体(tǐ)系(xì)面临压力，股市(shì)和债券收益率出现(xiàn)下跌(diē)。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的(de)紧缩举措，美(měi)联(lián)储可以评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗