民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zē成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份ng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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