为了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公(gōng)司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新美(měi)星董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对新美星进行“市值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平信(xìn)息(xī)披(pī)露违法违规(guī)，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回(huí)事。

　　电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705597.png">

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉(lā)抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时(shí)任独墅(shù)湖(hú)文(wén)化传播(bō)有限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的(de)上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他市场资金在二(èr)级市(shì)场买入(rù)并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新(xīn)美(měi)星”；在(zài)此期间，主要(yào)由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬(tái)股(gǔ)价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违(wéi)法获(huò)利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势(shì)和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名第一(yī)，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持(chí)股量(liàng)为期初持(chí)股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新(xīn)美星(xīng)”。在(zài)此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关(guān)税(shuì)费(fèi)，账户(hù)组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申(shēn)诉(sù)意见(jiàn)，请求不(bù)予(yǔ)处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据(jù)不足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的(de)情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或何(hé)德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土、李传武(wǔ)就(jiù)各(gè)自账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何(hé)德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动(dòng)人中一(yī)方存在不当行为，不应推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其代理人的主要(yào)陈述意(yì)见(jiàn)不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多(duō)个(gè)环节实(shí)施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其(qí)通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易(yì)情况；何德平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述行为(wèi)的(de)实(shí)质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取了(le)联(lián)合(hé)影响股(gǔ)价的行(xíng)动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第(dì)一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条(tiáo)所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武分别罚(fá)款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上(shàng)市时(shí)总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理(lǐ)人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在(zài)代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽(zé)广和兰(lán)某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的(de)原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立(lì)，何德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等(děng)事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不(bù)应受(shòu)到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得(dé)系(xì)家庭共同财(cái)产，可以认(rèn)定海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如(rú)实告知上市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条规定，何德平的(de)行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违(wéi)法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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