今年(nián)以(yǐ)来，港股(gǔ)走(zǒu)势可谓一(yī)波三折，香港恒生(shēng)指数(shù)涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。目前基金一(yī)季报披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港(gǎng)通基金(jīn)整体港(gǎng)股仓(cāng)位略有提(tí)升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾讯控股、美(měi)团-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股基金(jīn)基金(jīn)经(jīng)理表示，预计港股(gǔ)市(shì)场(chǎng)已经(jīng)进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来收(shōu)入加速扩张(zhāng)，未来港(gǎng)股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策优化(huà)下的消费和地产、预期反转修复的(de)互联网(wǎng)和医药、高(gāo)景(jǐng)气的制造业(yè)等。

　　一季(jì)度港股基金仓位略有上升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显示，在(zài)5000多(duō)只(zhǐ)陆(lù)港通基金(jīn)（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以港股(gǔ)为投资方(fāng)向的基金。截(jié)至一季度末，这些基金的港股平均仓(cāng)位为(wèi)62.39％，较去年底(dǐ)微升(shēng)0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基金港股持(chí)仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科技指数(shù)为(wèi)代表的港(gǎng)股数字经(jīng)济(jì)呈现了上涨、调整、反弹的(de)N型走势，截至4月23日，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理(lǐ)在一季度加大了对港股(gǔ)的(de)投资力度，提(tí)升港(gǎng)股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百(bǎi)分点不(bù)等(děng)。比如，崔宸(chén)龙管理的(de)前海开源沪港深新机遇A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底(dǐ)的(de)1.18％提升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持有A，港(gǎng)股仓位由去年底的71.08％提升至今年一(yī)季度末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去(qù)年底(dǐ)的70.80％提升至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银(yín)港(gǎng)股(gǔ)通价(jià)值发现A，港股仓位由去年(nián)底的(de)78.83％提升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年(nián)一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一(yī)季报(bào)，被(bèi)陆(lù)港通基金重仓的前(qián)十(shí)大港股(gǔ)分别为腾讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香港交易所(suǒ)、青(qīng)岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物(wù)制(zhì)品、多(duō)元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份获(huò)不同程度增持。

　　按照增(zēng)持情况排序，加仓幅度最(zuì)大的前十(shí)只港(gǎng)股为中国海洋石油、新天(tiān)绿色能源、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭(xù)阳(yáng)集团、中国石油化工股份、中(zhōng)国南方航空股份(fèn)、华电国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核(hé)电力，分别涵盖(gài)油气开(kāi)采、电(diàn)力(lì)、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼(liàn)化及贸(mào)易、航(háng)空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基(jī)金在一季(jì)度对(duì)其(qí)大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场(chǎng)或将在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港(gǎng)股创新(xīn)视野一年持有基(jī)金基金(jīn)经理史(shǐ)博(bó)在一季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看好港(gǎng)股市场投资(zī)机会(huì)：中(zhōng)国经济(jì)方面，宏观经济仍在(zài)企稳(wěn)回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生(shēng)产活动和(hé)市场需求(qiú)继续增加，非制造业恢复速(sù)度(dù)加(jiā)快；海外无风险利率方面(miàn)，3月初(chū)非农(nóng)和通胀数(shù)据以及突发(fā)的银行风险事件已经让(ràng)美联储(chǔ)过于强(qiáng)硬的(de)紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息(xī)进入尾部区域；风(fēng)险偏好方面，欧美银行业风险事件对市场冲击可控，国内政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基于此，预判港股市场将在波动中上行，在板(bǎn)块配置方面，我们将(jiāng)加(jiā)大(dà)对政策优化(huà)下的(de)消费和地产、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高景气(qì)的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股数字经(jīng)济基金经理曲径表示，港股数字经(jīng)济的(de)代表行业为(wèi)互联网和先进制造，在经(jīng)历了(le)过去2年的合规整(zhěng)治及业务(wù)梳理(lǐ)后，股价均处在价值投资区(qū)域，具有(yǒu)良好(hǎo)的(de)投(tóu)资(zī)性价比。同(tóng)时，互联(lián)网(wǎng)相(xiāng)关公司(sī)，也更具有数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合能力，通过(guò)推出人工智能相(xiāng)关模型及应(yīng)用，提升自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算法和算力。作为(wèi)人工智能赋能(néng)各个行业的元年，我们中长期看好港股数(shù)字经(jīng)济(jì)板块的前景。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大部分的(de)企业盈(yíng)利来源(yuán)于中国内地，中(zhōng)国内地经济的(de)环比上行将会支撑(chēng)港股公司盈利(lì)的环(huán)比增(zēng)长，从而(ér)支(zhī)撑下港股公司下半年的市场表现(xiàn)。然(rán)而，虽然公司盈利(lì)环比仍有一定的增长，但是由于(yú)基数(shù)效应(yīng)，下(xià)半(bàn)年(nián)港(gǎng)股盈利同比增速(sù)会较(jiào)上半年有所回落。对于估值相对(duì)较(jiào)高的行业将(jiāng)有(yǒu)一定的压力。

　　行(xíng)业(yè)方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值(zhí)仍将受(shòu)到一定程(chéng)度的(de)压制，但是(shì)当行(xíng)业龙头公司受情绪影响出现(xiàn)超(chāo)跌时，将会有较好的买入机会出现。生物医药(yào)行(xíng)业仍将处在行业快速(sù)增长的(de)红利中，但(dàn)是随着(zhe)中报业(yè)绩的释放(fàng)和四季(jì)度集采(cǎi)的预(yù)期，生物行业前(qián)期涨幅(fú)较(jiào)多(duō)的龙头公司可能会出现一定的调整，但是(shì)通过自下而上(shàng)的方式生物医药行业仍将有机会选出有较好成长性(xìng)的公司。

　　汇丰晋(jìn)信(xìn)沪港深基金经理付倍佳表示，展望未来(lái)，我们(men)预计港股市场已经进(jìn)入了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速扩张，并且A股市场也即将(jiāng)进入企业(yè)盈利的(de)拐(guǎi)点，这是推动两地市场向上的决定(dìng)性因素。

　　在(zài)盈(yíng)利周期“内(nèi)强外弱”及加息(xī)周期临(lín)近尾声流动性逐步(bù)宽(kuān)松(sōng)背景(jǐng)下，中国资产的(de)吸引力有望(wàng)进一步凸显。在A股及(jí)港股天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高(gāo)位(wèi)的(de)背景下(xià)，有天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码(yǒu)望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修复的戴维斯(sī)双击行(xíng)情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机(jī)会：由于中国经(jīng)济修复有望成为(wèi)全球(qiú)投资的主(zhǔ)线，因(yīn)此(cǐ)经(jīng)营(yíng)杠杆弹性大、前期降本增效(xiào)优(yōu)的行业和板块(kuài)更有望受益于经济复(fù)苏(sū)，盈利预测有较大上修空(kōng)间；同时部(bù)分龙(lóng)头(tóu)公司(sī)有长期的前沿技术/产品(pǐn)储备以迎接下(xià)一轮的收入(rù)扩张机会，有望开启(qǐ)二次增(z天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码ēng)长曲(qū)线，如互联(lián)网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注收(shōu)益风险比显(xiǎn)著右偏的机会(huì)：关(guān)注在未来经济周期(qī)中上行风险显著(zhù)大于下行风险的行业(yè)。市场预期在(zài)低位、景气度有拐点或持续性超预期的行业。供需格局佳，价格(gé)弹(dàn)性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会：关注(zhù)基本(běn)面(miàn)夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以及分红意愿提升的高股(gǔ)息(xī)资产(chǎn)的投(tóu)资机(jī)会，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码