近期市场风向变动，北向资金(jī沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思n)调(diào)仓换股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部分资金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗(qí)下(xià)三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下(xià)“施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德(dé)旗(qí)下(xià)另一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大(dà)中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月(yuè)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的(de)看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三(sān)大主题(tí)。一(yī)是电动车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽(qì)车(chē)（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供(gōng)了(le)重要(yào)的机会。中国在(zài)电动汽(qì)车价(jià)值链的供应方(fāng)面是全球的(de)领导者，同时(shí)中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据重要地位。可(kě)能(néng)很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球电(diàn)动车基础设施最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平(píng)均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司正在在(zài)各自的领(lǐng)域(yù)中建立主导(dǎo)地(dì)位，以(yǐ)某智能(néng)组(zǔ)件(jiàn)为例，它(tā)是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的生(shēng)产商(shāng)。该公司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球范围内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在(zài)法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗(qí)舰基金安(ān)联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、东方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(c沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思hǎng)份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车(chē)工业(yè)协会）近日(rì)发布(bù)的数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国(guó)动力电沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国(guó)新能源(yuán)汽(qì)车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企业(yè)，宁(níng)德时(shí)代于2023年一(yī)季度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流(liú)入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较多的其(qí)它(tā)个股还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股(gǔ)包(bāo)括(kuò)格(gé)力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电(diàn)源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁(níng)王(wáng)”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两大(dà)增长机(jī)遇(yù)一是电动(dòng)车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它(tā)的市场份额是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池(chí)的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁(níng)德时(shí)代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的(de)关系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因(yīn)素(sù)都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时(shí)代之外(wài)，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩(mó)根基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元(yuán)人民币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓(cāng)幅度(dù)最大(dà)的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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