随着公募(mù)基金2023年一季报披露拉香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年开(kāi)帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对后市看法跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星(xīng)在(zài)一季(jì)报中表示，看好(hǎo)半导体、电动车、风光(guāng)电(diàn)储、军工等(děng)领(lǐng)域投(tóu)资机会(huì)。他认为AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类(lèi)应用场景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数字经(jīng)济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半导体和制造业正经历触底(dǐ)反弹(dàn)的(de)复苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。会继续(xù)在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质(zhì)个(gè)股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰(tài)资管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)等人也发布了(le)一季(jì)报，均谈到了(le)自己对AI领(lǐng)域的密切关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季(jì)报(bào)数据显示，从(cóng)银华基(jī)金李晓星在管(guǎn)的10只(zhǐ)基金来看，整体(tǐ)基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银(yín)华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一(yī)年持(chí)有、银华(huá)心选一年持有A 在今年一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银(yín)华(huá)心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两年(nián)持(chí)有期、银华(huá)心(xīn)享一年持有、银(yín)华心兴三年持有A 则(zé)在一(yī)季度(dù)小(xiǎo)幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三年持有(yǒu)A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心佳(jiā)两年持有期(qī)港股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴(xīng)三年持(chí)有A港股仓(cāng)位从去(qù)年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓星代(dài)表(biǎo)作(zuò)银华中小盘为例(lì)，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中(zhōng)科创达、中微公司(sī)、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其(qí)中，“果链”龙头立讯精密成(chéng)为第一大重仓股，截至一季报，该基金持(chí)有立讯(xùn)精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年)基金还增(zēng)持了精测电子，较去(qù)年底增加了(le)16倍(bèi)，目前持有(yǒu)市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第(dì)7大重仓(cāng)股(gǔ)。值得(dé)注意的是，上述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德(dé)业股份(fèn)、晶科能源、海(hǎi)光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出前十大(dà)。

　　减持方(fāng)面，今年一季度，该基金减持紫光国微、华海(hǎi)清(qīng)科，分别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基(jī)金分别(bié)持有紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再次(cì)用“千(qiān)字小作文(wén)”表达了(le)自己对市场的看法，基金君为大家做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报中(zhōng)表示，对于今年国内的宏观判断(duàn)依然是(shì)经济整体稳健复苏，产业结构调整继(jì)续升级，居(jū)民消(xiāo)费(fèi)信心逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身实力(lì)的不(bù)断增强，国际(jì)伙伴跟我们(men)的利(lì)益共(gòng)同点变多，国际形势(shì)相对(duì)之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回(huí)升。

　　一(yī)季(jì)度市场最(zuì)火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网(wǎng)之后又一(yī)革(gé)命(mìng)性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头(tóu)加速入局(jú)。需(xū)要(yào)关注的是，AI 产业的(de)发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导体方面(miàn)，我们(men)维持看好国产替代方向，集(jí)中在半(bàn)导体设备、材料、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国(guó)内晶圆产线(xiàn)建设(shè)将再度提速。在景气复苏方向，我们的看 法边(biān)际转向积极(jí)，全球半导体下行周期接(jiē)近尾声，经历了过去几(jǐ)个季度(dù)的去库存(cún)，有望在今年下 半(bàn)年重启上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复(fù)的(de)力度，数据中心有望率(lǜ)先(xiān)回(huí)暖，其(qí)次(cì)是汽车、 消费电子，关注相关(guān)左侧(cè)布局机会。

　　新能源板(bǎn)块是一季度(dù)被(bèi)市场抛弃较多(duō)的板(bǎn)块(kuài)，交易占比和估(gū)值(zhí)已经处于历史偏低的位置。只是市场对(duì)于上涨的标的更多地关注(zhù)利好，对于下(xià)跌的板块(kuài)更多地关注(zhù)利空(kōng)。我们总体认为现(xiàn)在(zài)市场对于新能(néng)源板块的担忧讨(tǎo)论，更多是对(duì)于一个下(xià)跌板(bǎn)块的应激式(shì)反应。在(zài)去年的中报中(zhōng)，我们曾经提到了新能源板(bǎn)块(kuài)的一些(xiē)风险点，这(zhè)些风(fēng)险点(diǎn)在经过(guò)大(dà)半年的消化后(hòu)，在这个(gè)估值分位(wèi)以及股(gǔ)价位置(zhì)下(xià)，我们认(rèn)为新能源板块(kuài)的风险因素已经充分释放，目(mù)前这(zhè)个时(shí)间(jiān)段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电动车(chē)、风光电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能(néng)源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只(zhǐ)基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优选A的(de)股票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信澳新(xīn)能(néng)源产业、信(xìn)澳科技创新一年定开(kāi)A、信(xìn)澳星奕A则不同程(chéng)度小(xiǎo)幅减仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况来看(kàn)，以(yǐ)冯明远的(de)代表作信澳新能源产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数(shù)876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍位(wèi)列第(dì)一大重仓(cāng)股。

　　此外(wài)，还(hái)增(zēng)持了科达(dá)利、中(zhōng)伟股份(fèn)、宁(níng)德时代、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科(kē)技，其中，增持幅度最(zuì)大(dà)的(de)是(shì)中伟股(gǔ)份(fèn)，今年一季度较(jiào)去年底(dǐ)增持了(le)129.40％，目(mù)前(qián)持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)为“新(xīn)进”前十大个股(gǔ)，斯(sī)莱克(kè)、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不(bù)同程度减持，其(qí)中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂(lǐ)业(yè)，今年(nián)一季度较(jiào)去(qù)年底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经(jīng)济先是在大家“强(qiáng)复苏”的预期 中趋于明显的回(huí)暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随后又出(chū)现了显著(zhù)的(de)回调，从而总(zǒng)体呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资(zī)主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业领域(yù)，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净值(zhí)也出(chū)现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的(de)创新，以(yǐ)及半(bàn)导(dǎo)体 和(hé)制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会继(jì)续(xù)在(zài)新 能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基(jī)本(běn)面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金(jīn)旗下多(duō)位基(jī)金经理(lǐ)也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权(quán)益投(tóu)资部总监王睿在一季报中表示(shì)，宏观经济(jì)目前处在一个温和复(fù)苏的(de)通道，在海外加息进入(rù)尾声后，社会流动(dòng)性将相对(duì)宽松，宏观(guān)及货币环境有利于权(quán)益市场行情的开展，二(èr)季度指数仍有可能会(huì)是(shì)震(zhèn)荡上(shàng)行的(de)态(tài)势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示(shì)持(chí)了部分短期达到目标(biāo)价的相关(guān)品种(zhǒng)，并根据收益率预期的变化调整(zhěng)了一部分科技持仓(cāng)。具体来(lái)看，以(yǐ)其代(dài)表作中信保诚(chéng)创新成长(zhǎng)为例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升(shēng)科技、中航光电等个(gè)股(gǔ)，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人工智能这(zhè)一非常宏大的(de)命题，他(tā)目前持(chí)谨慎乐观的态(tài)度。首先(xiān)我们(men)相信这是一项会对(duì)目前的生产和生(shēng)活方式带来(lái)重大变化的(de)技(jì)术变(biàn)革，值得我们(men)投入非常多的精力去跟踪(zōng)和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法相对准确(què)的评(píng)估这项技(jì)术革命(mìng)给具体公司和(hé)行业格(gé)局带(dài)来的影响，也不能给出大部分(fēn)公司一个相对清晰的定价，香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年因此我们一(yī)季度暂时还没有明显增加(jiā)相关的持仓。后续(xù)我们会紧密跟(gēn)踪。一季度我们(men)持仓较多的电动(dòng)车和光(guāng)伏表现不佳，受到了一(yī)些短期(qī)因素的干扰，投资者的(de)信心出现了波动。投资者(zhě)预期变化(huà)导致部分个(gè)股出现了(le)较大回调，目前行(xíng)业整体估值水(shuǐ)平处于历史较(jiào)低(dī)位置，而这两个行业未(wèi)来(lái)的发(fā)展方向还是相对比(bǐ)较(jiào)确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰(tài)资管基(jī)金经理姜(jiāng)诚(chéng)也(yě)发(fā)布了一季报在一季报中，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走势(shì)再次佐证了(le)一个(gè)道理(lǐ)，即市(shì)场是难以预测(cè)的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相(xiāng)关板块，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如(rú)何分配？ 市场当前认(rèn)为的受益环(huán)节(jié)是否能如愿受(shòu)益？它(tā)的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉(sù)我们，价值会随(suí)着时间增长，而非随(suí)着利润(rùn)波动。所以(yǐ)在(zài)海量信息中(zhōng)，我们需要重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工智(zhì)能的发(fā)展(zhǎn)是一(yī)个长(zhǎng)期因素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握(wò)去捕捉到它带来的(de)投资机会，但可(kě)以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得(dé)牢(láo)、竞(jìng)争优势维持(chí)得(dé)长、平均净(jìng)资产收(shōu)益(yì)率(lǜ)高，以(yǐ)及在好的公司(sī)治理加持下能够把(bǎ)长期利润转(zhuǎn)化为诱人分(fēn)红(hóng)。所(suǒ)以(yǐ)，我们会一如既往，不去猜测(cè)和(hé)追逐(zhú)市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚(chéng)代(dài)表作中泰星元价值优(yōu)选A代表作为例，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺(luó)水泥(ní)、美的集团，增(zēng)持了工商银行(xíng)、建发(fā)股(gǔ)份、招商银行、扬农(nóng)化(huà)工。

　　过去(qù)的一个季(jì)度，姜诚(chéng)表示，自己的组合没(méi)有大的(de)变化，是因为长期观(guān)点没有(yǒu)大的变化。对(duì)中(zhōng)国经济(jì)的长期乐观，结合当前市场提(tí)供(gōng)的(de)较低估值水平，让我们可以在热点不断切换的市(shì)场中保持平和(hé)。但投资是一项(xiàng)苦差事，需要随时准备证(zhèng)伪自(zì)己的观点，需要保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年