5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的(de)一(yī)则公告，在期(qī)货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份及(jí)支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系(xì)头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年(nián)末，文华财经(jīng)与国内139家期(qī)货公司(sī)合作，占国(guó)内期货公(gōng)司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活(huó)跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文(wén)华财经曾(céng)两(liǎng)次冲(chōng)击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资(zī)本市(shì)场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多(duō)的漫长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交所决定(dìng)终(zhōng)止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经(jīng)申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次公开发行股(gǔ)票并(bìng)在(zài)创(chuàng)业板上市的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的(de)公(gōng)告(gào)显示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处于筹划(huà)阶(jiē)段，公司目前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一(yī)）、苏州中新(xīn)兴富新(xīn)兴(xīng)产业投资合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上(shàng)海兴(xīng)富(fù)创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的(de)公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。<赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么/p>

　　金证股份表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市规(guī)则（2023年2月修(xiū)订(dìng)）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在关联(lián)关系。本次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易(yì)预计将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公司第一(yī)大(dà)股(gǔ)东不会发生变化，且不(bù)存在实际(jì)支配(pèi)公司股份表决(jué)权(quán)超过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据(jù)文(wén)华财经此前披(pī)露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对(duì)文华财经(jīng)的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通(tōng)过大连(lián)经一和(hé)上海(hǎi)经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新(xīn)、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及杨孝(xiào)胜对(duì)文华财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈利能力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领(lǐng)域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联(lián)网(wǎng)公司(sī)合作开展包(bāo)括智慧城市在(zài)内(nèi)的(de)数字经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年(nián)同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份证券经(jīng)纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年同期略有增(zēng)长，资管(guǎn)机构软件收入(rù)基本持平。报告(gào)期(qī)内，数字经(jīng)济业务(wù)因验收的(de)大型政(zhèng)务项目成(chéng)本增(zēng)幅大(dà)于收入增幅(fú)，导致业务毛利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告(gào)期内公(gōng)司确(què)认(rèn)投资(zī)收益(yì)-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要(yào)是联营企业(yè)投资收(shōu)益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底(dǐ)，赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上(shàng)市公司(sī)股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来(lái)看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融行(xíng)业的增长主要得(dé)益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券(quàn)市场(chǎng)行业占有(yǒu)率(lǜ)基础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一代产(chǎn)品布局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资管领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度，在(zài)多个核心(xīn)产品(pǐn)和技术上形成领(lǐng)先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融(róng)行(xíng)业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销(xiāo)业务及科技园(yuán)租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下(xià)降(jiàng)，主要由于公司在数字(zì)经(jīng)济(jì)业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进(jìn)、工程实(shí)施(shī)、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业(yè)收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归(guī)属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业(yè)毛(máo)利(lì)分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华(huá)财(cái)经，但(dàn)文(wén)华财(cái)经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金证(zhèng)股份并(bìng)未(wèi)披露具体的交(jiāo)易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易(yì)对方就本次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交易对方发行股份及支付(fù)现金的方式购买其持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的初(chū)步合(hé)作(zuò)意向，交易各(gè)方在本次交易中的具体权利义(yì)务以(yǐ)及各项安排以交(jiāo)易各方最终签署(shǔ)的正式交易协议(yì)为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了(le)风险提(tí)示：截至目(mù)前，本次交(jiāo)易仍(réng)处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次交易尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施尚存(cún)在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股价表(biǎo)现(xiàn)上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年(nián)的下(xià)跌之后，今年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

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