民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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