近期(qī)市场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么(me)信号？我(wǒ)们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股为中国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅(máo)台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大(dà)中华(huá)和施罗德国际精(jīng)选中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不(bù)过(guò)，记(jì)者梳理发现，施(shī)罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究(jiū)日志中(zhōng)解释道(dào)：长期(qī)来看，关注(zhù)三大(dà)主题(tí)。一是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的(de)一(yī)个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要(yào)的机会(huì)。中国(guó)在电动(dòng)汽车价(jià)值(zhí)链的(de)供(gōng)应方面是(shì)全球的领导者，同(tóng)时中国对(duì)成(chéng)品车辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重要(yào)地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之一(yī)。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在(zài)各自的(de)领域中建立(lì)主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温控(kòng)的(de)关键组(zǔ)件的(de)生产商。该(gāi)公司(sī)在(zài)空调(diào)阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下(xià)，该(gāi)公司(sī)的增(zēng)长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也(yě)在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信证券、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基(jī)金(jīn)对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁德时代(dài)，加(jiā)仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市(shì)场共(gòng)计36家动力(lì)电(diàn)池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池(chí)装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量(liàng)比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基(jī)于(yú)优(yōu)异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流入较(jiào)多的(de)其《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗它个股还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出(chū)较(jiào)多的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德(dé)时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大(dà)增长机遇一是电(diàn)动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额(é)是领(lǐng)先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为(wèi)安全性(xìng)、生命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特征而受到(dào)欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释了：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同所有的投资(zī)者，他们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代(dài)《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁德(dé)时(shí)代若不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德(dé)时代和(hé)电(diàn)动车厂商的(de)关系若不能(néng)维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德(dé)时代的判断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的(de)外资都在(zài)加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网或者食(shí)品(pǐn)饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗