民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗24px;'>琅琊榜霓凰为什么嫁给聂铎 言豫津最后娶宫羽了吗p>

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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