在“扶(fú)优限劣(liè)”的(de)基本方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业协(xié)会网站披露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在(zài)违反专业(yè)化运营原则等四项违规行为(wèi)。根据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负(fù)责人(rén)的黄(huáng)某公开谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为

　　雪杉(shān)基(jī)金被暂停备案(àn)六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中国(guó)证(zhèng)券投资(zī)基金业协会网(wǎng)站披露了一则纪(jì)律处分事先告知书送(sòng)达(dá)公告。经查，深圳雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)管理有(yǒu)限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规(guī)行为，时任(rèn)高(gāo)级管理(lǐ)人员黄某应(yīng)当对此承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪(jì)律处(chù)分。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联方出资认购上(shàng)海阿杏产(chǎn)品份额(é)，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私德国对中国友好吗，德国对中国怎么样募证券(quàn)投资基(jī)金”最终投向指(zhǐ)定债(zhài)券产品。其二，2019德国对中国友好吗，德国对中国怎么样 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基(jī)金(jīn)”，并由(yóu)该产品购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人专业化运营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者披露(lù)关联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映(yìng)雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管产(chǎn)品(pǐn)“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号(hào)基金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间(jiān)，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇(yǔ)为(wèi)上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构成关(guān)联交易(yì)，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王(wáng)某(mǒu)的基金(jīn)合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是(shì)其风(fēng)险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员(yuán)工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务等(děng)岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负责(zé)人，应当对发(fā)生在各自任职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据(jù)相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的(de)是(shì)，这已(yǐ)经(jīng)不是雪杉(shān)基(jī)金(jīn)首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金在从事(shì)私(sī)募基金业务(wù)活动(dòng)中(zhōng)，存在未(wèi)履行(xíng)谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等方式(shì)对个别投资者的风(fēng)险识别(bié)能力和(hé)风险(xiǎn)承担能(néng)力进(jìn)行(xíng)评估、未(wèi)按照(zhào)合同约定如实向投(tóu)资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资(zī)者合(hé)法(fǎ)权益(yì)的重(zhòng)大信(xìn)息等(děng)情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取出(chū)具警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)管理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基(jī)金的法人、总经理为(wèi)汲(jí)培欣，合规风(fēng)控负(fù)责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿(yì)私募映雪(xuě)投资为雪杉(shān)基(jī)金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关(guān)联(lián)公司为深圳市塔门投(tóu)资管(guǎn)理有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权(quán)、创业投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金还(hái)在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港(gǎng)”），以(yǐ)期发(fā)挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻找海外(wài)长期稳定资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济(jì)和(hé)估值指标，以分(fēn)析(xī)并(bìng)提取(qǔ)经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益，同时(shí)引入(rù)非公(gōng)开市场投资中的个体(tǐ)性(xìng)估值和内(nèi)在价值分(fēn)析体系，以更好(hǎo)锁定投(tóu)资的(de)下(xià)行风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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