民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反蒂佳婷属于什么档次，蒂佳婷面膜怎么样馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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