民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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