持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业(yè)绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值(zhí)也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目(mù)前(qián)已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概(gài)念股(百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗gǔ)的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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