我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊-惠安汇通石材有限公司

我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊沿着三条投资范式，“中特估”重点关注方向有这些

　　一(yī)、“中(zhōng)特估(gū)”投(tóu)资范式之一：低估值(zhí)、高(gāo)分红(hóng)

　　低估值、高分红，是包括能(néng)源链(liàn)、“我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊一带一路(lù)”和运营商在内的“中特估”方向(xiàng)最鲜明的共同(tóng)特征(zhēng)：1）截(jié)至2022年底，能源链、“一带(dài)一路”和(hé)运营商(shāng)PB估值(zhí)分别处(chù)于2016年(nián)以来的16.8％、5.8％和14.9％分位。而即便经(jīng)历(lì)年初以来的大幅上涨后，当前这些(xiē)板块估值仍处于历(lì)史平均水平(píng)附(fù)近。2）与此(cǐ)同时，能(néng)源链(liàn)、“一带一路”和运营商股息率(lǜ)显(xiǎn)著高于市场整体，较高的分红也(yě)成为其进可攻、退可守的(de)重要支撑。

　　二(èr)、“中特(tè)估”投(tóu)资范式之二：政策的持续支撑(chēng)和催化

　　政策持(chí)续支撑(chēng)和催化(huà)，成为“中特估”中(zhōng)“一带一路(lù)”和运营(yíng)商(shāng)板块(kuài)修复的重要(yào)驱动。

　　1）“一带一路(lù)”：在“一带一(yī)路”十(shí)周年(nián)之际，从沙(shā)伊和解、中俄深化合作联合声明、中巴联合声明等(děng)，以及后续5月(yuè)召开在即的第三(sān)届“一(yī)带一路”国(guó)际合(hé)作(zuò)高峰论坛，“一带一路”相关(guān)利好不断，板块行情(qíng)得到催化。

　　2）运营(yíng)商：去(qù)年10月以(yǐ)来，数字(zì)经济上升(shēng)为国家战略，相关政策密集出台。今年国务院(yuàn)改组又(yòu)新设国家数(shù)据(jù)局。运营商(shāng)作(zuò)为“数(shù)字经济”的基础设施，持续得到催化(huà)。

　　三(sān)、我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊“中特估”投资(zī)范式之三：景气修(xiū)复(fù)预期

　　2023年中国复苏+人民(mín)币升值的全年宏观主线驱动(dòng)盈利(lì)能力修复，带(dài)动能源链整体(tǐ)性(xìng)上(shàng)涨。1）能源产业(yè)链作为原材料(liào)高(gāo)度依赖(lài)海外供应、同时(shí)下游需求基本集(jí)中在国内市(shì)场的方(fāng)向之一(yī)，将充分受益于人民币升值的宏观趋势(shì)。2）中国经济复苏，下游领域需求(qiú)预期回暖，能源产业(yè)链尤其是行业龙头盈(yíng)利已(yǐ)在修复。

　　四、沿着三条投(tóu)资范式，“中特估”重点关(guān)注哪(nǎ)些(xiē)方向？

　　除了能源链、“一带一路”和运营商等之外，当前我们建议关(guān)注机械（造船）、交运(yùn)（公路、铁路、港口）、大(dà)型银行等细分(fēn)方(fāng)向(xiàng)。

　　1）机(jī)械(xiè)（造船）：船舶制造(zào)业作为国家重点支持(chí)的战(zhàn)略性产(chǎn)业之(zhī)一(yī)，近年来经历了行业(yè)调(diào)整和(hé)产能(néng)过剩的(de)困境，但近期板块(kuài)景气已在(zài)改善：一方面，随着全球航(háng)运市场需求正在增(zēng)长，带来包(bāo)括化学品船(chuán)与成品油轮(lún)船(chuán)的(de)订单大(dà)幅(fú)提升。另(lìng)一方面，国企改(gǎi)革推动造船企(qǐ)业重组整合和产能(néng)优化之下，国内船舶制(zhì)造业已在逐步实(shí)现结构调整和产能优化。

　　2）交运（公路、铁路、港口）：五一(yī)期间各(gè)项数据恢复良好。业(yè)绩(jì)确定(dìng)性强，承诺(nuò)高分红，类债(zhài)属性(xìng)突出。经(jīng)济增速(sù)下行，高速公路、铁路、港口资产稳(wěn)健性凸显，业绩成长及确(què)定性较高。同时(shí)近(jìn)几年，高速公路及铁(tiě)路(lù)板(bǎn)块上市公司更加注重投资人回(huí)报，多(duō)家公司(sī)发布股(gǔ)东回报(bào)计划，大幅提高分红(hóng)比例以及(jí)承诺未(wèi)来几年高分红(hóng)水平，给投资人带来确(què)定(dìng)性的高股息回报。

　　3）大型银行(xíng)：经济复(fù)苏(sū)大背景下(xià)融资需求回(huí)暖(nuǎn)，基本面有支撑，板块估值(zhí)也具备修复空间。2023年以来，信(xìn)贷需求(qiú)连续三个月超(chāo)预期回暖(nuǎn)，在稳增长和扩(kuò)投资(zī)的政策基调(diào)下，后续信贷、社(shè)融仍有望平稳(wěn)增长(zhǎng)。此外(wài)，作为业(yè)绩稳定且高(gāo)分红的板(bǎn)块，当(dāng)前银行PB估值处(chù)于2016年以来(lái)11.6％的(de)较(jiào)低位置，修(xiū)复空间较(jiào)大。