民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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