大家好，简单(dān)看(kàn)一个基金(jīn)经理，把(bǎ)新能源全部(那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富(fù)通股票混(hùn)合来看(kàn)，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通(tōng)股票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也(yě)基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本(běn)基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体系所代(dài)表的传统实(shí)体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI主题(tí)板块在短期(qī)高度(dù)依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失(shī)去靠配(pèi)置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及新能(néng)源(yuán)，持(chí)续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏(xià)那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显的(de)调(diào)整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济(jì)/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度(dù)进(jìn)一步加大(dà)、资本(běn)开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基(jī)本(běn)形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基(jī)本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲