就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了(le)英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的(de)投资(zī)组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就(jiù)增加了(le)3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前(qián)估测的(de)获利(lì)预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在不(bù)同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟(wěi)达估叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》值(zhí)过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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