近期市场风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资金开(kāi)始行动。透露什么信号？我们(men)一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源车产(chǎn)业链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日(rì)志中解释道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是(shì)电动(dòng)车供应链；二(èr)是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资(zī)者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导(dǎo)者，同时(shí)中(zhōng)国(guó)对成品车(chē)辆的(de)需(xū)求方面也(yě)占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许(xǔ)多公(gōng)司正在在各(gè)自的领域中(zhōng)建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于(yú)电(diàn)池和电机(jī)温控的(de)关键组件的(de)生产商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额(é)。客户包(bāo)括特斯拉等(děng)全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内(nèi)继续(xù)占据市场份额(é)——在法(fǎ)规(guī)的支持(chí)下，该公司的(de)增长潜(qián)力(lì)是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安(ān)联(lián)投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联(lián)神州A股基(jī)金也(yě)在3月大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同期(qī)增加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排(pái)名来看，根据(jù)中国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新(xīn)联盟(méng)数据显示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额是领先(xiān)的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性(xìng)、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳(tàn)计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争(zhēng)优(yōu)势不(bù)复。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的(de)关(guān)系若不能维系。这些因素(sù)都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联(lián)网(wǎng)或者(zhě)食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)为泸州(zhō爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗u)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗