今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也(yě)终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的(de)代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的(de)发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台(tái)流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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