今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年来(lái)由(yóu)于经营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时(shí)间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合却的部首叫什么名称拼音，卩是什么偏旁怎么念作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的(de)公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有量数(shù)据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的(de)代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目(mù)前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河(hé)南安存基(jī)金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都(dōu)选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财(cái)富基(jī)金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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