近期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是(shì)两天内第二家被(bèi)要求自律调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销(xiāo)房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会(huì)的(de)监管力(lì)度在(zài)近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融(róng)债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名(míng)。具(jù)体来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多(duō)家机构(gòu)存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规(guī)模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律调查(chá)。相(xiāng)关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融(róng)资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平(píng)市城市发(fā)展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联(lián)银行因违(wéi)规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的(de)处分中，警告(gào)及以上占比(bǐ)超(chāo)过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按(àn)照发行文件约定开展余(yú)额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他(tā)投资人(rén)的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规(guī)定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实(shí)提(tí)升(shēng)做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管理，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家(jiā)周(zhōu)毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市(shì)场(chǎng)传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰信号，引(yǐn)导市(shì)场(chǎng)各类(lèi)主(zhǔ)体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩负起相应的(de)公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态(tài)。

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