民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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