大家好，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市(shì)场都在讨论(lùn)一个基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的(de)海富通股票(piào)混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本为新能源板块(kuài)股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在(zài)一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合(hé)调整(zhěng)取得(dé)了(le)明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系(xì)所代表的传(chuán)统实体行业正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为(wèi)市场最有(yǒu)持续(xù)性的一条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收(shōu)益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配置(zhì)获取超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已(yǐ)累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉间(jiān)最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅(fú)超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获(在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉huò)利了(le)结(jié)”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今年在业(yè)绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主(zhǔ)可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度进一(yī)步(bù)加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业(yè)绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上(shàng)行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅(fú)调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉