大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗(zhè)个周末(mò)，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他(tā)三只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住了市场(chǎng)的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特色毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗估值(zhí)体(tǐ)系所代(dài)表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么(me)走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠(kào)配置(zhì)获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续(xù)成(chéng)交占比超(chāo)过40％的(de)板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易日，在此期(qī)间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为(wèi)往(wǎng)往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一步加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场情(qín毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗g)绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本(běn)面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而(ér)言(yán)，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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