看看周末有哪些重(zhòng)要消息！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温警报

　　标普(pǔ)全球周五公布的(de)4月(yuè)美国制造业Markit PMI意外重回荣(róng)枯分水岭50上方，和服(fú)务(wù)业PMI均不降反(fǎn)升，分别创(chuàng)半年和一年来新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新(xīn)高(gāo)。其中的(de)分项指数释放价格压力(lì)再(zài)度升温的警报信号：4月购进价(jià)格创去年(nián)11月以来新高，出厂价(jià)格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普(pǔ)全球的经济学家在点评PMI时警告，CPI可(kě)能(néng)上升，或者至少一定程度居(jū)高不下。PMI数据重燃(rán)价格压(yā)力(lì)的(de)通(tōng)胀(zhàng)担忧(yōu)，数据(jù)公布后，美股(gǔ)承(chéng)压下行，主要(yào)美股(gǔ)指盘(pán)中集体下(xià)跌；美国国债价(jià)格(gé)跳水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利(lì)率更(gèng)敏(mǐn)感的2年期(qī)美债收益率(lǜ)一度较日内(nèi)低位回(huí)升(shēng)10个基点(diǎn)；PMI公布(bù)前曾逼近(jìn)周(zhōu)四所(suǒ)创一年来低谷(gǔ)的美(安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统měi)元指数迅速抹(mǒ)平日内跌幅转涨，刷新日高(gāo)。

　　在(zài)美(měi)联储官(guān)员最近一再表态支持继续(xù)加息后(hòu)，黄金大幅回落，本月内首次(cì)收盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第二周因周(zhōu)五回落而全周(zhōu)累计由涨转跌；工业金属总体(tǐ)继续下挫，在中国公布3月(yuè)精炼铜产量同比增长9％、增(zēng)至创纪录高(gāo)位后，市场开始担心中国的进口(kǒu)铜需求，加(jiā)之(zhī)全周经济(jì)增长前景的担忧，伦(lún)铜(tóng)连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低谷(gǔ)，伦锡虽然继续(xù)回落，但凭借周(zhōu)一大(dà)涨，全(quán)周仍累涨(zhǎng)。原油周五反弹(dàn)，但经济前景的担(dān)忧压顶，未能延续一(yī)个月来(lái)累计涨(zhǎng)势，汽油全周跌幅(fú)更大(dà)，其受到美国能源部公布上周库存不降反增(zēng)打击(jī)。

　　通胀严重！阿根廷中(zhōng)央银行加息(xī)300基点(diǎn)

　　当地时间(jiān)周(zhōu)四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行宣布将基准利率由78％上调至81％，加息幅度达(dá)300个基点，高于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这是阿根廷央行今年(nián)第二(èr)次大幅加(jiā)息，今年3月，该行(xíng)也同(tóng)样(yàng)加(jiā)息了300个(gè)基点，将基准利率从75％上(shàng)调(diào)至78％。而在(zài)去年(nián)，这家(jiā)央行也(yě)已经经历了多次(cì)加(jiā)息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四的声明中表(biǎo)示，此次加息主要是由于3月该国通胀(zhàng)加剧(jù)，央行未来将继续监测物价(jià)水平、外汇市场和货币总(zǒng)量变化，以对利率政策做(zuò)出进一步(bù)调整。

　　上(shàng)周公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来的最高环(huán)比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报告，在各类商品和服务中，餐(cān)厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋履和烟酒等同比(bǐ)价格变化(huà)最(zuì)大，涨幅均(jūn)超过100％；通信(xìn)、教育和(hé)交通运输等方面价(jià)格波动(dòng)相对较小。

　　通胀报告(gào)发布(bù)当天，阿根廷总(zǒng)统府发(fā)言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要原因包括(kuò)国际大宗商品价格受俄(é)乌冲突影(yǐng)响上涨以及今(jīn)年(nián)初阿根廷发生严重(zhòng)旱灾等。另一项(xiàng)市场预期(qī)调(diào)查报告还显示，2023年(nián)阿根廷通胀率(lǜ)将达110％，而摩根大通认为这一(yī)数字可(kě)能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷暴(bào)风险

　　当地时(shí)间(jiān)4月21日(rì)，美国(guó)得克(kè)萨斯州在(zài)内(nèi)的多(duō)个地区持续遭到恶劣天气袭击(jī)，超过1500万人面(miàn)临严重(zhòng)雷(léi)暴的风(fēng)险。风暴预测中心表示(shì)，强雷暴会产(chǎn)生(shēng)冰(bīng)雹、狂(kuáng)风和龙卷风等天气状况，得州(zhōu)沿(yán)海(hǎi)地(dì)区到密西西比河谷(gǔ)地区，以及俄亥俄河(hé)上游到五(wǔ)大湖地区将受(shòu)到影响，部(bù)分地(dì)区的洪水威(wēi)胁增加(jiā)。得州圣(shèng)安东尼奥国(guó)际(jì)机场和奥斯汀-伯(bó)格斯特罗姆国(guó)际机场(chǎng)20日晚上(shàng)因天气状况而临时停飞。此外，俄克拉何马州19日遭受龙卷风(fēng)侵袭(xí)，共造成3人死亡。俄克拉荷马州(zhōu)州(zhōu)长凯文·斯蒂特(tè)宣布该州部分地区(qū)进入紧(jǐn)急状态。

　　他(tā)宣布：竞选(xuǎn)美国总统(tǒng)

　　4月(yuè)21日(rì)，中新(xīn)网援引美联(lián)社(shè)报道，当(dāng)地时间20日，美国保(bǎo)守派电台主(zhǔ)持(chí)人拉里·埃(āi)尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参加2024年(nián)的(de)美(měi)国总统竞选(xuǎn)。

　　据美国(guó)有线电(diàn)视新(xīn)闻网（CNN）报道，在过去的(de)几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的广(guǎng)播节目“拉(lā)里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在(zài)保守派中(zhōng)拥有了一批(pī)追(zhuī)随(suí)者。

　　低(dī)库存支撑(chēng)棕榈油(yóu)近月价格

　　昨(zuó)日，油(yóu)脂(zhī)期货继(jì)续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主(zhǔ)力收盘于8357元(yuán)/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主(zhǔ)力收盘(pán)于(yú)7550元/吨(dūn)，跌幅(fú)达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下逾两年(nián)新低。

　　申银万国期货油(yóu)脂分析师聂(niè)波表示，一(yī)方(fāng)面(miàn)，原油下(xià)跌较(jiào)多，市(shì)场重回原油需(xū)求逻辑，美(měi)国经(jīng)济数据较差，市场预期经济衰退，另(lìng)外5月可能再(zài)度加(jiā)息。另(lìng)一方面，国内经济处(chù)于弱复苏状态，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂(niè)波(bō)介绍(shào)，2月印尼棕榈油产(chǎn)量(liàng)环比减(jiǎn)少(shǎo)0.26％，减幅低(dī)于历史均(jūn)值7.7％，2月印尼(ní)降雨偏少(shǎo)，产(chǎn)量恢复潜力高。2月出口(kǒu)环比减(jiǎn)少(shǎo)1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅同样小于历史月均(jūn)8.65％的减幅(fú)。2月份(fèn)国际(jì)豆棕FOB价差还在200美(měi)元/吨以上，促进棕榈油(yóu)出口，但是由(yóu)于2月工作日少，假(jiǎ)期(qī)多，最终数量出现下(xià)滑。2月印(yìn)尼棕榈油表观消费略增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的(de)81万(wàn)吨，食用(yòng)和(hé)化工消费增加2万吨至99万吨(dūn)。年初以来，印尼生物柴油生(shēng)产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万千(qiān)升（2023年目(mù)标1315万千升），生(shēng)柴端的需(xū)求驱动暂时略弱。2月底印(yìn)尼(ní)棕榈油库(kù)存下滑至264万(wàn)吨，库存偏(piān)低。马(mǎ)来(lái)西亚3月底棕榈油库(kù)存同样偏低，导致近(jìn)月产地(dì)报价相对内盘偏强，近月(yuè)进(jìn)口倒(dào)挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到港预估(gū)17万吨，数量少(shǎo)，国内持续去库存，棕榈油5—9月差走(zǒu)扩(kuò)至(zhì)500元(yuán)/吨(dūn)以上(shàng)，而(ér)豆(dòu)油(yóu)套利盘压力(lì)更大，豆棕2309价差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱季(jì)明显，4月(yuè)下(xià)旬(xún)印(yìn)尼部(bù)分(fēn)地(dì)区降(jiàng)雨略偏多(duō)，总体利于产(chǎn)量恢(huī)复，近期(qī)棕榈果价(jià)格(gé)下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现(xiàn)助于(yú)提高产量，国际豆棕价差(chà)跌入负(fù)值，印度还有(yǒu)毛豆油(yóu)和(hé)毛葵油各200万(wàn)吨的免税(shuì)额度，斋月后通常是需求淡季，最近印(yìn)度也取消了棕榈油订(dìng)单。因此(cǐ)，短期(qī)棕榈油低库存支撑价(jià)格，但中(zhōng)长期产地累(lèi)库可能性较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂(zhī)油料分析师陈界正告诉(sù)期货日(rì)报记者，虽然近端因为斋(zhāi)月的原因(yīn)，GAPKI数据以及(jí)马(mǎ)来的MPOB数据(jù)的超预期去库(kù)继续支撑(chēng)近(jìn)月(yuè)价(jià)格，但是2月印尼(ní)产量位于历史同期最(zuì)高(gāo)位，且未来产区产量(liàng)季节性恢复，国内(nèi)、印度(dù)高库存(cún)，欧盟进口受到菜油供(gōng)应压力(lì)的抑制，远端(duān)的产区产量恢(huī)复(fù)以及出(chū)口走弱(ruò)较为明显，预(yù)计(jì)4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价差走高至200美(měi)元以上，巴西大豆(dòu)的集中出(chū)口，使得国际豆油的(de)供应愈发充足，国内消费以及印度消(xiāo)费暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高(gāo)空(kōng)配思(sī)路(lù)。

　　国内方面(miàn)，陈(chén)界正分(fēn)析称，当前国内库(kù)存较高，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此(cǐ)马盘涨(zhǎng)幅(fú)明显大(dà)于国内，远月进口利润倒挂维持(chí)在(zài)-300附(fù)近(jìn)。但是4月(yuè)18日给出(chū)了进口(kǒu)利润，新(xīn)增8—9月买船(chuán)6船(chuán)。海(hǎi)关数据显示，3月份全国共(gòng)进口24度39万(wàn)吨。近(jìn)期消费疲(pí)软，去库(kù)不(bù)及预期(qī)，终端消费仅为(wèi)弱(ruò)复苏，虽然(rán)短(duǎn)期将(jiāng)会逐(zhú)步去(qù)库，但(dàn)未(wèi)来产区压力逐步(bù)体现，预计(jì)进口利润将会逐步修(xiū)复，国(guó)内也(yě)将(jiāng)会不(bù)断(duàn)买船，基差因此滞涨回(huí)调。

　　“此(cǐ)外，现(xiàn)货市场人气一(yī)般，成交(jiāo)不多，但是(shì)到船迟滞(zhì)，令港口去库(kù)存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船(chuán)到港较(jiào)少，上周港(gǎng)口库(kù)存继续小幅去库，现为81.3万吨左右，下周预(yù)计继续(xù)去(qù)库(kù)。后续(xù)需继续关(guān)注实际消费以及买船(chuán)情况。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开启反弹，多个(gè)国(guó)家禁止乌克兰出口粮食(shí)，价格(gé)冲击(jī)减弱，进口加(jiā)拿大菜(cài)籽榨利同(tóng)样亏损，菜豆油2309价(jià)差扩(kuò)大至(zhì)800元/吨(dūn)左右，华东地区三(sān)级菜油和一级大豆油现货价差也扩大至240元(yuán)/吨左(zuǒ)右(yòu)，但(dàn)是自从菜豆油(yóu)现货价差由负(fù)转(zhuǎn)正后，菜油成交再(zài)度(dù)冷清。

　　国泰君安(ān)期货农产品(pǐn)分(fēn)析师傅(fù)博(bó)表示，目(mù)前来看，菜油(yóu)仍然缺乏上涨的驱动。随(suí)着菜油(yóu)现货价格(gé)跌(diē)至比豆油便宜，以及目(mù)前菜油的(de)累库程(chéng)度还(hái)算正常，菜(cài)油的利空阶段(duàn)性(xìng)算是交易充(chōng)分了(le)。但是，菜(cài)油的基本面并未转好。

　　“多个国(guó)家生(shēng)物柴油政策执(zhí)行不及预(yù)期，对于(yú)植物(wù)油消费增(zēng)速不(bù)会像之前那么高。欧洲菜(cài)籽将于6月开(kāi)始收割，7月出口开始增多，增产(chǎn)背景下可能再度(dù)对价格产生(shēng)冲(chōng)击。”聂(niè)波说。

　　陈(chén)界(jiè)正分析称(chēng)，从国内(nèi)的情况来看，菜(cài)油从(cóng)2月中旬(xún)到现在已经拍储(chǔ)了(le)3.8万(wàn)吨。受到菜籽集中到港(gǎng)的影响，上周压(yā)榨(zhà)量为(wèi)10万吨，预计后续继续维(wéi)持高位运行。因为进口菜油(yóu)到港，以及(jí)压(yā)榨(zhà)厂(chǎng)开机，预计后续(xù)库存将(jiāng)开始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到(dào)港(gǎng)约65万吨以上，未来整体的菜(cài)籽(zǐ)供应仍偏宽松。菜油港(gǎng)口库存上周(zhōu)继续(xù)大幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计(jì)下周将会继续累库。

　　“从现(xiàn)在的采购情况来看，7—9月每个月的菜籽进口量要(yào)比(bǐ)3—6月少，但(dàn)是每个月维持(chí)在24万吨以上的水平，而且菜油进口量预计(jì)会维(wéi)持高(gāo)位(wèi)，特别是6—7月(yuè)份的菜油进(jìn)口量(liàng)预(yù)计(jì)偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然(rán)是个(gè)未(wèi)知数，总体来看，菜油的(de)供应并(bìng)没有大幅收缩(suō)的预期(qī)。同(tóng)时，菜(cài)油(yóu)的需求还受到棉油、玉米油等其(qí)他(tā)小油种(zhǒng)的影(yǐng)响，菜油价(jià)格需要保持(chí)竞争(zhēng)力(lì)，要维持和豆油的低(dī)价差来刺激安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈(chén)界(jiè)正(zhèng)认为，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润打开，未(wèi)来菜油将不(bù)断(duàn)到(dào)港(gǎng)。欧洲受到菜油(yóu)供(gōng)应压力的影响，现货(huò)价格维(wéi)持(chí)弱势，进口端带动国内盘(pán)面偏(piān)弱。全球菜籽供(gōng)应恢(huī)复格局较为明确，后期(qī)国内(nèi)的供(gōng)应(yīng)也会愈发宽松。近端(duān)菜油继续维持逢高抛空的思路。后续需要重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注加拿大新一季菜籽(zǐ)播(bō)种生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一(yī)方面(miàn)，要关注国际市场的菜籽和菜油供应情况，关注是否(fǒu)会有新增供应或者上(shàng)游成本端的变化(huà)因素的影响；另(lìng)一方面(miàn)，要关注国(guó)内菜油(yóu)的累库情况和(hé)国内豆油(yóu)的价格，预计接(jiē)下来一段时间(jiān)，国(guó)内菜油价格会(huì)跟随豆油价格(gé)波动。

　　供需格局变化致豆(dòu)油表现垫底

　　豆油方面(miàn)，本周(zhōu)初市场还在担(dān)忧进口大豆(dòu)CIQ事(shì)件导致周度压榨偏低，4月19日华(huá)南油厂(chǎng)恢(huī)复开机(jī)，20日后其他地方油厂也在(zài)陆续恢(huī)复，下周(zhōu)开始(shǐ)周度压榨(zhà)量明显增加。

　　据(jù)傅博介(jiè)绍，4月下旬(xún)到7月上旬，预计(jì)大豆到港(gǎng)量接近(jìn)3000万(安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统wàn)吨，几乎是历史同期最高的进口量，所以预计大(dà)豆压(yā)榨量将从目前(qián)的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨(dūn)/周，对应的(de)豆油供应量(liàng)将从(cóng)每周的28.5万吨增加到34万—38万吨(dūn)，并(bìng)且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随(suí)着大(dà)豆(dòu)不断(duàn)过关，部分工厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前已公布拍(pāi)储(chǔ) 17.7 万(wàn)吨。上周压榨量(liàng)为147万吨左右，压榨(zhà)量较上(shàng)周提升较多(duō)。由(yóu)于部分(fēn)工厂仍处于缺(quē)豆停机状态，预计(jì)短期开机继续位于低(dī)位，下周开机预(yù)计将会继续恢复(fù)提升。上周库存小(xiǎo)幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在历史同期低位，预计下周(zhōu)将会(huì)继续累库。现(xiàn)货市场乏善可(kě)陈，预计本周(zhōu)全国大豆压榨量(liàng)将升至150万吨，豆油供应(yīng)紧张(zhāng)情况有望逐步(bù)缓解。”陈界正说(shuō)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，豆油的需求并不乐观(guān)。傅博表示，目前，豆油现货(huò)价格比棕(zōng)榈油和菜油价(jià)格(gé)贵，随(suí)着华东、华北地区温度升高，棕榈油对豆油的(de)消费(fèi)替代增加，西(xī)南地区菜(cài)油对(duì)豆(dòu)油的替(tì)代(dài)正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆(dòu)油需求(qiú)也(yě)会(huì)因为豆油(yóu)价格过高而(ér)减(jiǎn)少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备(bèi)货不积(jī)极，贸易商采购心(xīn)态(tài)谨(jǐn)慎(shèn)。预计 5月上(shàng)旬(xún)供应将会逐步转(zhuǎn)向宽松转(zhuǎn)变(biàn)。后期需要重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)南(nán)国内大豆到港(gǎng)通(tōng)关以(yǐ)及整体的开机情况。新一季(jì)美豆的播种生长情况将决定豆油盘面(miàn)的(de)相对强弱。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而(ér)需(xū)求(qiú)偏弱，再加上进口(kǒu)大豆成本下行，豆油基本(běn)面从目前(qián)的低库(kù)存、高基(jī)差(chà)，转(zhuǎn)变为累(lèi)库加基差下(xià)行的预期，即豆油的基本面转差。而同时，4—6月(yuè)份的(de)棕榈油是降库预(yù)期，菜油(yóu)前(qián)期已(yǐ)经对自(zì)身的供应压力进行了一波交易，目前走势(shì)跟(gēn)随(suí)豆(dòu)油波动。因此，阶段性来看，供应的(de)边际(jì)变化和需求预期都预示豆(dòu)油可(kě)能是未来一段时间三大油(yóu)脂中最弱的。

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