就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高无锡市是几线城市达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自(zì)2017年无锡市是几线城市(nián)以来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三(sān)分之(zhī)一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的(de)泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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