近(jìn)期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建(jiàn)设银(yín)行启动(dòng)自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规(guī)则(zé)》，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)中国建设银行股份有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元中国欠别国钱吗。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协会(huì)通(tōng)过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控(kòng)执(zhí)行不(bù)严(yán)或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代(dài)持交易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四(sì)平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被(bèi)开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通(tōng)报的(de)原因包括低中国欠别国钱吗价包销多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工(gōng)具未按照发行文(wén)件约定开展余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易(yì)能(néng)力，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护(hù)市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业(yè)的良(liáng)性(xìng)竞争生态。

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