民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文g>

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》