今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一(外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负(fù)责(zé)人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的(de)公募(mù)基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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