民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写差(chà)异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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