民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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