民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(lu但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》ó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。<但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》/p>

　　目录(lù)

　　但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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