民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制(zhì除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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