近期(qī)《2023年五一(yī)假期旅游(yóu)预测(cè)报告》显示，该平(píng)台假期国内酒店、景区门(mén)票、机票订(dìng)单量均反超2019年水平。同时(shí)民航(háng)局披(pī)露，从(cóng)机票预订数据看，五(wǔ)一假期订(dìng)票已(yǐ)超600万人次，或(huò)成为史上旅游未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗出(chū)行热度最高的五(wǔ)一假期。此外近20部影片定档五一，节假日院线有望迎来(lái)强复苏。在(zài)消费需求(qiú)火爆下，可(kě)以关注交运(yùn)、旅游、影视(shì)等(děng)行业机会。

　　五一订(dìng)单火爆(bào)

　　旅游(yóu)出行旺季来临(lín)

　　自去年疫情防控优化调(diào)整以来，国内(n未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗èi)疫(yì)后复苏趋势较强。近日某(mǒu)酒店(diàn)龙(lóng)头企业发(fā)布(bù)一季度经(jīng)营(yíng)数据，公司一季度整体入住(zhù)率同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)16.4％，平均房(fáng)价、RevPAR（每间可供租出客房(fáng)产(chǎn)生(shēng)的(de)平均(jūn)实际营(yíng)业收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同(tóng)期(qī)的95％、125％和(hé)118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季度民航运输(shū)共完成运输总周转量239.9亿(yì)吨公(gōng)里，同比增(zēng)长39.7％，行业总体运(yùn)输规模(mó)相当(dāng)于2019年同期的(de)77.6％，较2022年(nián)四季度大(dà)幅提升38.5个百分(fēn)点；一季度共(gòng)完成旅客运(yùn)输量1.29亿人(rén)次，同(tóng)比增长68.9％，旅客运输规(guī)模(mó)相(xiāng)当于2019年同期的80.0％，较2022年四(sì)季(jì)度(dù)大幅提升51％。

　　五一假期出(chū)行需求(qiú)更是(shì)火爆。4月20日(rì)的《2023年五一假期(qī)旅游预测报告(gào)》显(xiǎn)示，距(jù)离(lí)假期不到10天，特别是住宿火爆程度远超预期，五一境内酒店市场搜索热(rè)度已(yǐ)达2022年同期9倍以(yǐ)上，相(xiāng)较2019年五一同期(qī)也(yě)增(zēng)长近200％。今年五一也是出(chū)境团队(duì)游试(shì)点(diǎn)恢复后的首个(gè)长(zhǎng)假。数据显示，出境机票搜索(suǒ)热度同比2019年(nián)同期恢复至大约120％，出境(jìng)游酒店搜索热(rè)度同比2019年恢复(fù)至大约(yuē)70％。

　　同时(shí)，4月(yuè)25日，外交(jiāo)部宣布自4月29日起，所有来华人员可以登机(jī)前(qián)48小时(shí)内抗(kàng)原检测(cè)代(dài)替核酸检测，航空公司不再查验登机前检(jiǎn)测证明。针对(duì)来华人员的防疫政策(cè)放(fàng)宽(kuān)后，入(rù)境客流量(liàng)有望进一(yī)步提(tí)升，继(jì)续刺激国际客(kè)流复苏。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，民(mín)航局预计，五一假期(qī)民航将运输旅客900万人次(cì)左右。2019-2021年的民航旅(lǚ)客(kè)量分(fēn)别(bié)为(wèi)691万、316万、866万，去年(nián)相关数据未公布，不过民航局当时预计(jì)旅(lǚ)客量为200万人次。因此今年有(yǒu)望将超(chāo)过疫情前水平(píng)，成为史上旅游出行热度最高的五(wǔ)一假(jiǎ)期。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期预(yù)售数据仍然乐观，叠加(jiā)出入境未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗政(zhèng)策(cè)进(jìn)一步放开，旅(lǚ)游出行市场均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望接(jiē)棒成主线(xiàn)

　　年报、一(yī)季报披露节前结束，截至4月28日，已经披露一季(jì)报的上(shàng)市(shì)公司(sī)接近4000家。从(cóng)目前财报披露(lù)情况(kuàng)看，旅游出行相关(guān)板块(kuài)景(jǐng)气度显著恢复，用(yòng)整(zhěng)体法测(cè)算，申(shēn)万社会服务(wù)行业一(yī)季度归母净(jìng)利润增速达到(dào)144.40％，交通(tōng)运输行业(yè)一季(jì)度归母净利(lì)润(rùn)增速(sù)则是142.55％。

　　由于2023年春节(jié)是疫情放开后第一个长假，积压的(de)旅(lǚ)游(yóu)出行需求集中释放，且春节(jié)后旅游行情转入淡(dàn)季，市场普遍预(yù)期(qī)旅(lǚ)游业复苏趋缓。但从(cóng)五一的数据来看，伴(bàn)随着景气复(fù)苏(sū)的持续(xù)兑现，行业(yè)有望(wàng)重获市场关注。

　　另一(yī)方面(miàn)，民航出行需求恢复(fù)有望贯(guàn)穿全年。同时(shí)供(gōng)给(gěi)端(duān)，疫(yì)情期(qī)间我国机队引进收(shōu)紧，飞(fēi)行员结构性短缺问题凸显，后续或将逐(zhú)步(bù)好(hǎo)转。叠加(jiā)票价改革仍(réng)在推(tuī)进，看(kàn)好后续票价及客(kè)座率表现。

　　此外(wài)，作为国内重要节假日，“五一档”电影票房市(shì)场(chǎng)也有较高(gāo)占比。从(cóng)历(lì)史(shǐ)数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿(yì)元连升至(zhì)2021年(nián)的16.74亿元，五一档期票房(fáng)占(zhàn)全年(nián)票房比(bǐ)例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年由(yóu)于影院(yuàn)大范围关停，五一档期电影纷(fēn)纷撤档，票(piào)房远(yuǎn)不及预期(qī)，而2023年影院全面恢(huī)复运营，撤档(dàng)重(zhòng)点影(yǐng)片加码五一档期，叠(dié)加观众报复性(xìng)消费热情，预(yù)计今年五一档(dàng)期将回升至(zhì)2021年水平，延(yán)续此(cǐ)前连涨态(tài)势(shì)。

　　从影(yǐng)片供给(gěi)来看，已有近20部影片宣布进入今年“五一”档，数量上已超过历(lì)年同档期，重点电(diàn)影包括(kuò)《惊天救(jiù)援(yuán)》、《长(zhǎng)空之(zhī)王(wáng)》、《检(jiǎn)察风云(yún)》等。此外(wài)，已上(shàng)映(yìng)的电(diàn)影《灌篮高(gāo)手》累计票房破(pò)4亿元（猫眼数据，截至4月28日(rì)），热度也有望延续。

　　而对于影视(shì)行(xíng)业来说，AIGC的变革也(yě)会带来内容(róng)生产效率的(de)提升。前(qián)期策划，AI可(kě)辅助剧(jù)本生成，并把剧(jù)本中角色(sè)、场景(jǐng)、道具、特效等(děng)元素转换成拍摄日程和预算。中期(qī)拍摄，AI可生成(chéng)布景，换脸换声(shēng)，或直接使(shǐ)用虚拟人替代(dài)真人演员。后期(qī)制作，AI可辅助生成音(yīn)频、特效、编(biān)辑视频。宣发环节，AI可(kě)辅(fǔ)助生成海报、预告(gào)片等宣传素材(cái)。种种(zhǒng)因素叠加，该赛道催(cuī)化密集(jí)，当前投(tóu)资(zī)机会(huì)凸(tū)显。

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