全球(qiú)头号对冲基金桥水的最(zuì)新调仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但(dàn)桥水减持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多(duō)只消费股；另外(wài)桥水加仓(cāng)了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄(huáng)金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表示，其(qí)非常(cháng)看好黄(huáng)金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季(jì)度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度(dù)的美股持仓变动(dòng)情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的(de)持仓(cāng)总市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策(cè)略基(jī)金，桥(qiáo)水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很小的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时(shí)也(yě)积极买进，新(xīn)进(jìn)了118只证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成头号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费(fèi)股梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗

　　今年一季度末(mò)，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占(zhàn)投资(zī)组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上(shàng)一季度都(dōu)有所减(jiǎn)持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有(yǒu)多只消(xiāo)费品(pǐn)个股，但(dàn)是今年一季度都进行了减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期(qī)末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了医疗领域(yù)的(de)强生(shēng)，持(chí)股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元(yuán)，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现，桥水在(zài)一季度减持(chí)的标(biāo)的相(xiāng)对较多，除去前十(shí)大重仓(cāng)，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅(fú)度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持(chí)股数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特(tè)28％，持股降至(zhì)66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水在一季度还减(jiǎn)持(chí)了(le)其特别(bié)看(kàn)好的黄金资产(chǎn)，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美(měi)元(yuán)。该基金(jīn)从去(qù)年年(nián)底以来出现(xiàn)较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点看(kàn)，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处(chù)于(yú)持续(xù)增长期的开端，因为全球(qiú)对美元(yuán)去杠(gāng)杆化的推动(dòng)仍(réng)是金价的(de)长期支(zhī)撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很长的(de)路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在(zài)全球货币市场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具(jù)。另外，地缘政(zhèng)治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍相对较(jiào)高(gāo)，黄金(jīn)将继续(xù)吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水(shuǐ)联合首席(xí)投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年(nián)一(yī)季度的(de)最新(xīn)观(guān)察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平(píng)高于(yú)经(jīng)济体(tǐ)的(de)生产能力，导致通胀率远高于目标水平，美(měi)国(guó)和其他西方经济体处(chù)于看跌失衡(héng)中。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直(zhí)在实施(shī)紧(jǐn)缩政策(cè)——目(mù)前紧(jǐn)缩政策(cè)造(zào)成的负面影响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定的(de)负面影响。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体的(de)经济(jì)更加(jiā)接近于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出(chū)水平一(yī)致(zhì)，通胀可控，政(zhèng)策制定者(zhě)有(yǒu)足够的空间提(tí)振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使(shǐ)人们(men)抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高(gāo)了折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来实际(jì)收益率(lǜ)的预期），但迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述情(qíng)况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日(rì)本和许多亚(yà)洲(zhōu)国(guó)家和地(dì)区处于周(zhōu)期(qī)的不同位置，这些国家和地区的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对(duì)于(yú)近期美联储加息(xī)，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)在其(qí)官微发文称(chēng)，“上周美(měi)联储加息25个基(jī)点。虽然没(méi)有明(míng)确声明加息(xī)将会暂(zàn)停，但政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明(míng)，美联储希(xī)望持(chí)观望态度。这符合我们对(duì)当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫情(qíng)带来的影响，许多发达经济体都(dōu)推(tuī)出了大规(guī)模财政(zhèng)刺激政策(cè)，引发了通(tōng)胀问(wèn)题(tí)。为(wèi)了应对高通胀，央行不(bù)得不收紧政(zhèng)策。其中美(měi)国采(cǎi)取了最(zuì)激进的(de)应对通胀的(de)举措，在不到18个月的(de)时间(jiān)里(lǐ)，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继续承压，从(cóng)而影响信贷(dài)供应。上周，美国第一(yī)共和银(yín)行被接管，再次凸显美国金融体系面临(lín)压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美(měi)国可能需(xū)要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评(píng)估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗