金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升(shēng)级版(bǎn)本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅(bàng)消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专(zhuān)题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次(cì)会议讨论的重要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息发布(bù)后，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概(gài)念的(de)升级版(bǎn)本，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块(kuài)开(kāi)启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股(gǔ)等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度(dù)及(jí)涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林(lín)证券、哈投(tóu)股份等苏州是几线城市呢涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶(jiē)段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国(guó)有四大行午后集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大金融板(bǎn)块(kuài)的集体(tǐ)发(fā)威下(xià)，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续走势，机(jī)构(gòu)之(zhī)间的(de)看(kàn)法并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整(zhěng)是对短期(qī)交易扩散(sàn)过快过多，股息支付能力(lì)相对较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金融）做(zuò)出的正(zhèng)常(cháng)反应，而并(bìng)非意味着整体(tǐ)高分(fēn)红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全(quán)边(biān)际(jì)和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的持续性(xìng)。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后(hòu)步入了热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块(kuài)内部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置(zhì)型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿(yì)元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈(yì)特(tè)征已演(yǎn)绎到极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是(shì)过高(gāo)的经济预期下(xià)修过(guò)程中的阶段(duàn)性(xìng)产物，过度博弈降低了(le)市场定(dìng)价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买方(fāng)更(gèng)加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该(gāi)基(jī)金经(jīng)理表(biǎo)示许(xǔ)多中特估(gū)的龙头股在当前位置对他而(ér)言(yán)没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而(ér)言许多(duō)市场参与者可以给出许多个(gè)继续买入中(zhōng)特估的(de)理由，但当(dāng)一只中特估龙头(tóu)股(gǔ)在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资(zī)金已迫(pò)不(bù)及待在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这(zhè)代表着资金参(cān)与(yǔ)方的短期(qī)泡沫化(huà)，过(guò)高的交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告(gào)称，该基(jī)金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超(chāo)过(guò)20亿(yì)份发行上限，基金管理人将启动比例(lì)配(pèi)售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发(fā)基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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