金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通合作(zuò)。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北(běi)向互换(huàn)通开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公(gōng)司）开(kāi)展香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地(dì)基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报(bào)价(jià)商协(xié)议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合(hé)人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案(àn)的(de)境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiā顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪o)易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申(shēn)请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头寸对应的(de)“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民(mín)银行(xíng)、香港证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共(gòng)识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机(jī)顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法(fǎ)履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及(jí)业务规(guī)则，加强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)，防范(fàn)和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务(wù)，切实维(wéi)护投资(zī)者(zhě)合法权益(yì)。投资(zī)者应当充(chōng)分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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