投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因(yīn)素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市(shì)值超(chāo)过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能(néng)火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进(jìn)技(jì)术，英(yīng)伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市(shì)值一(yī)度突破(pò)万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在(zài)改变(biàn)全球大型行业，并将为社会(huì)带来(lái)深远的影响。”除了(le)英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后的便是传媒(méi)、云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信(xìn)推出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关(guān)概念股一共包含32家(jiā)A股上(shàng)市(shì)公司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面(miàn)有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公(gōng)募基金一季度末的数(shù)据(jù)来看，部分被纳(nà)入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有英(yīng)伟达(dá)公司股票的公(gōng)募基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外市(shì)场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达(dá)且规(guī)模最高的是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年(nián)一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以(yǐ)来(lái)，微软就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的(de)投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的(de)公(gōng)司将会成为未来(lái)最有潜(qián)力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)未来的故(gù)事看起来(lái)很美好，但实(shí)际(jì)投资中(zhōng)还(hái)受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行(xíng)业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全(quán)球半导体产业(yè)整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分析(xī)师(shī)秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未来的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业(yè)发展仍然是强劲(jìn)有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚(shàng)未(wèi)反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设(shè)备(bèi)业绩高增长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在操作(zuò)中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位(wèi)或调整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投(tóu)资(zī)者除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要(yào)选择掌握核心技术(shù)、真正具(jù)有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业绩(jì)支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投资标(biāo)的也要以合(hé)适(shì)的(de)价(jià)格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢tóu)资者要(yào)做好(hǎo)分散配置，不木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢要将资(zī)金全押(yā)一(yī)个赛(sài)道。

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