近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资(zī)基(jī)金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记(jì)者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股为中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一家机构旗下(xià)三(sān)大旗舰基金(jīn)同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和施罗德国(guó)际(jì)精选中(zhōng)国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一(yī)份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长期来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车供应(yīng)链(liàn)；二是技术自主可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显现(xiàn)，全(quán)球各国(guó)的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要的(de)机会。中国在电(diàn)动汽(qì)车价值链的(de)供应方面是全球(qiú)的(de)领(lǐng)导(dǎo)者，同时(shí)中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可能很多人(rén)不(bù)知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基础设(shè)施最(zuì)完善(shàn)的(de)国家之一。以充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有(yǒu)许多(duō)公司正(zhèng)在(zài)在各自的领域中建立(lì)主导地位，以某智能组(zǔ)件为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超过(guò)90％的市场份(fèn)额。客户包(bāo)括特斯(sī)拉(lā)等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全(quán)球(qiú)范围内继(jì)续占(zhàn)据市(shì)场份(fèn)额——在(zài)法规的支持下(xià)，该(gāi)公司(sī)的增长潜力是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大的(de)就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协(xié)会(huì)）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国(guó)新(xīn)能源汽(qì)车市场共(gòng)计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来(lái)看(kàn)，根据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示(shì)，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它个(gè)股还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括格力电(diàn)器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外(wài)资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代(dài)时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人(rén)羡慕的。它(tā)背后有两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额(é)是(shì)领先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动力电池(chí)的企业发(fā)展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们(men)如何通过(guò) “柏(bǎi)基十问”来(lái)考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也(yě)可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技(jì)术出现，宁(níng)德时代的(de)竞(jìng)争优势不见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语复。随着(zhe)电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时代和电动(dòng)车(chē)厂商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这(zhè)些因(yīn)素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所(suǒ)有的外(wài)资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、宁(níng)德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基(jī)金-中国A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币(bì)，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基(jī)金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语