投资者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲表现，带动(dòng)了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力的(de)先进技术，英伟达公司(sī)的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价(jià)最高达到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突(tū)破万亿美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的(de)关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟(wěi)达(dá)或相关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达(dá)概念股(gǔ)，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上(shàng)市公司，这(zhè)些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务上(shàng)的合(hé)作(zuò)。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在(zài)能投资海外市场的(de)QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高的(de)是广发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯(sī)达克100指数(shù)，前(qián)十大重仓股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持有英(yīng)伟(wěi)达且规(guī)模(mó)最高的(de)是广发全球(qiú)精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值(zhí)比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一(yī)站式解决(jué)方案的(de)提供(gōng)商(shāng)，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一(yī)大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机(jī)会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的(de)投(tóu)资者而(ér)言(yán)，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公(gōng)司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行业(yè)成交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一季度(dù)整体营(yíng)收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面(miàn)支(zhī)撑的情况下，4月(yuè)中旬以来(lái)半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席(xí)分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片(piàn)业务快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，美(měi)股英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价表现以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时(shí)间(jiān)来(lái)看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管目前半导体产(chǎn)业(yè)周期尚(shàng)未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和(谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗hé)半导体设备业绩高增(zēng)长等利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前(qián)位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期(qī)待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归的(de)规(guī)律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在着较大(dà)差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要在相对低位(wèi)或调(diào)整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核(hé)心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标(biāo)的(de)，确(què)保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要(yào)以合适(shì)的(de)价格(gé谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗)买入(rù)，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗